Wir sind Value Investoren.

Wir investieren, wenn der Wert („Value“) höher ist als der Preis (Börsenkurs). Wir investieren in unterbewertete Aktien, Länder, Branchen, Fonds oder verzinsliche Wertpapiere. In unseren Fonds halten wir ausgezeichnete Substanz-, Wachstums- und Turnaround-Titel, die mit einem deutlichen Abschlag auf ihren fairen Wert gehandelt werden. Wenn erforderlich, sichern wir uns gegen Kursschocks ab. Mit unserer konsequenten Methodik erreichen wir über längere Zeiträume einen deutlichen Mehrertrag gegenüber anderen Anlagetechniken.Neben unseren klassischen Value-Fonds bieten wir unter dem Namen „Modulor“ zudem Smart-Beta-Produkte an, die Value Anomalien mit quantitativen Erkenntnissen kombinieren.

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  • Künstliche Intelligenz auf dem Vormarsch - Auflegung des ersten Fonds in 2017

    Selbstfahrende Autos sind im Kommen, nun nehmen auch selbststeuernde Fonds an Fahrt auf. Davon ist ACATIS überzeugt. Deshalb bieten wir in 2017 den ersten Publikumsfonds an, der zu 100 Prozent von künstlicher Intelligenz (KI) gesteuert wird. Die Aktienselektion, -gewichtung und -umschichtung basieren auf Deep Learning-Modellen. Ein Fondsmanager greift dabei nicht mehr in die Portfolioentscheidungen ein. Das selbstlernende Modell passt sich in der Zeit voranschreitend dem Marktumfeld an und hat einen langfristigen Horizont.

    Deep Learning-Modelle

    Die Deep Learning-Modelle für den Fonds basieren auf Fundamentaldaten wie zum Beispiel Umsatz, EBIT, Gewinn und vielen anderen mehr. Die Fundamentaldaten stammen aus einer umfangreichen Unternehmensdatenbank, die seit 15 Jahren aufgebaut und stetig erweitert wird. Die Daten reichen bis in das Jahr 1986 zurück. Das Modell beruht auf Millionen von Beobachtungen.

    Unsere Vorbilder

    Warren Buffett, der erfolgreichste Investor aller Zeiten, der durch kluges Investieren ein Vermögen von rund 85 Mrd. Dollar aufgebaut hat und davon den größten Teil wieder für gute Zwecke gespendet hat. Wir orientieren uns an seinem Investmentstil. Sein Motto ist "Price is what you pay, value is what you get".

    Charlie Munger, Partner von Warren Buffett. Er ist einige Jahre älter als Warren Buffett, aber genauso klug. Wir mögen seine Lebensweisheiten und seine klaren Worte zu gesellschaftlichen Mißständen.

    Benjamin Graham, der Lehrer Warren Buffetts, der 1934 in seinem Buch Security Analysis ("Wertpapieranalyse") die Grundlage für die Bilanzanalyse und das wertorientierte Investieren gelegt hat.Wissenschaftliche Untersuchungen und praktische Erfahrungen zeigen, dass sein Investmentstil auch heute noch ausgezeichnet funktioniert. Seine Ausführungen zum manisch-depressiven "Mr. Market" sind heute so aktuell wie damals.

    Unsere Modelle

    In unseren Modellen zur Bewertung von Firmen arbeiten wir mit langjährigen Zeitperspektiven. Wir schauen 10 Jahre zurück und 10 Jahre in die Zukunft.

    Auf dieser Basis investieren wir, wenn wir in der Regel eine deutliche Unterbewertung gegenüber dem 10-jährigen Durchschnitt erkennen. Unsere aktuellen Portfolios sind fair bewertet und nach unserem Geschmack ein wenig zu teuer.

    Wir sind vorsichtig mit unseren Modellannahmen. Wenn sie stimmen, dann können wir mit unserer Aktienauswahl langfristige Renditen von mehr als 10% pro Jahr erwirtschaften. Dies ist unser Ziel, und wir orientieren uns dabei nicht an Benchmarks.

     

     


    The Great Minds of Investing

    © 2015 FinanzBuch Verlag, The Great Minds of Investing, 144 Seiten, gebundene Ausgabe

    Unser Bildband "The Great Minds of Investing" ist 2015 erschienen. Zum ersten Mal sind wir als ACATIS Investment unter die Buchproduzenten gegangen, denn wir wollten eine wichtige Lücke schließen: Ein Buch mit Porträts der großen und wichtigen Investoren unserer Zeit.

    Der amerikanische Photograph Michael O’Brian hat unsere Wunschliste abgearbeitet und konnte – im Zeitraum von 5 Jahren - 33 weltweit renommierte Finanzexperten porträtieren. Es sind intensive, großartige Schwarz/Weiß-Fotos entstanden. Der Finanzjournalist William Green und die deutschen Autorinnen Birgit Wetjen und Gisela Baur haben diese Persönlichkeiten interviewt und erläutern in kurzen Texten, was diese Menschen zu den Finanzgenies hat werden lassen, die sie sind. Schließlich hat DJ Stout von der Agentur Pentagram das Buch gestaltet – es ist ein optischer Genuss! Als Herausgeber konnten wir den FinanzBuch Verlag, München, gewinnen.  

    Erfahren Sie mehr über das Buch unter:

    http://greatmindsofinvesting.com/

  • Unsere aktuellen Auszeichnungen

    Dr. Leber, Fondsmanager des Jahres 2017
    Beste Fondsboutique 2016/ Private Banker
    Investment Europe
    Euro Fund Award
    Dt. Fondspreis (Datini)
    Dt. Fondspreis (ELM)
    Les Globes de la Gestion
    FERI Fonds Rating
    Lipper Leader